El préstamo de margen te permite comprar más valores de lo que tu efectivo solo permite, usando tu cartera existente como garantía. Amplifica tanto ganancias como pérdidas —y conlleva un cargo de interés diario sobre la cantidad prestada.
Cómo se calcula el interés de margen. La mayoría de brokers usan un año de 360 días: tasa diaria = tasa anual ÷ 360. El interés se acumula diariamente y típicamente se cobra mensualmente a tu cuenta.
La barrera de ruptura de paridad. Para que el margen valga la pena, tu rendimiento de cartera debe exceder la tasa de margen. Si pides prestado al 9,5% y tu cartera retorna 8%, pierdes dinero neto de intereses —incluso antes de impuestos.
El apalancamiento amplifica pérdidas. Si inviertes 100.000 € (60.000 € efectivo + 40.000 € margen) y la cartera cae 25%, has perdido 25.000 € —pero aún debes 40.000 € en el préstamo de margen. Tu capital cae de 60.000 € a 35.000 € (una pérdida del 42% de tu propio capital).
Llamadas de margen. FINRA requiere un margen de mantenimiento mínimo del 25%; la mayoría de brokers requieren 30–35%. Si tu capital cae por debajo de este umbral, enfrentarás una llamada de margen —forzado a depositar más efectivo o valores, o el broker puede liquidar posiciones sin aviso.