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Portfolio Umverteilungs-Spannen Rechner

Sehen Sie, wie weit Ihre Allokation abgedriftet ist, ob Ihr Umverteilungs-Trigger ausgelöst wurde, und genau wie viel zu kaufen oder zu verkaufen ist, um Ihr Portfolio auszurichten.

Eingaben

Der aktuelle Gesamtmarktwert Ihres Anlageportfolios.

%

Ihre festgelegte Allokation in Aktien, ausgedrückt in Prozent.

%

Die tatsächliche Aktienquote in Ihrem Portfolio nach Marktbewegungen.

%

Rebalancing wird ausgelöst, wenn die Abweichung diese Schwelle in beide Richtungen überschreitet. Eine Faustregel sind ±5%.

%

Erwartete durchschnittliche jährliche Rendite für den Aktienanteil Ihres Portfolios.

%

Erwartete durchschnittliche jährliche Rendite für den Festzins-/Anleihenanteil Ihres Portfolios.

Die Ergebnisse aktualisieren sich beim Tippen, und die Adresszeile speichert Ihre Zahlen — ein geteilter Link öffnet genau diese Berechnung.

Zu verkaufende Aktien (negativ = Kauf)

50.000 €

Sell $50,000 of equity and move proceeds to bonds/cash to reach your 70% target.

Detaillierte Ergebnisse
Aktuelle Abweichung vom ZielEquity allocation is 10.0% above target. Band is ±5%.10%
Rebalancing ausgelöst? (1=Ja)Drift of 10.0% exceeds the ±5% band — rebalance now.1
Aktuelle erwartete PortfoliorenditeWeighted blend: 80% × 9% + 20% × 4%.8%
Ziel erwartete PortfoliorenditeWeighted blend: 70% × 9% + 30% × 4%.7,5%

Was dieses Ergebnis bedeutet

Zu verkaufende Aktien (negativ = Kauf): 50.000 €.

Your portfolio has drifted 10.0% from your 70% equity target — exceeding your ±5% band. To rebalance, sell $50,000 of equity and reinvest into bonds. Your current blended return expectation is 8.00% vs. 7.50% at target allocation.

5-Jahres-Abweichungsprojektion (Ohne Rebalancing)

Zeigt, wie sich Ihre Aktien- und Anleihenquoten Jahr für Jahr entwickeln, wenn Sie nie ein Rebalancing durchführen, basierend auf den erwarteten Renditen für jede Anlageklasse.

5-Jahres-Abweichungsprojektion (Ohne Rebalancing). 6 Zeilen, erste 6 sichtbar.
JahrAktien %Anleihen %AktienwertAnleihenwert
2.02680%20%400.000 €100.000 €
2.02780,74%19,26%436.000 €104.000 €
2.02881,46%18,54%475.240 €108.160 €
2.02982,16%17,84%518.012 €112.486 €
2.03082,84%17,16%564.633 €116.986 €
2.03183,49%16,51%615.450 €121.665 €

So wird gerechnet

Aktien_Wert = Portfolio_Wert × aktuell_Aktien_Pct / 100
  Anleihen_Wert = Portfolio_Wert × (1 − aktuell_Aktien_Pct / 100)
  Ziel_Aktien_Wert = Portfolio_Wert × Ziel_Aktien_Pct / 100
  Drift_Pct = aktuell_Aktien_Pct − Ziel_Aktien_Pct
  braucht_Umverteilung = |Drift_Pct| ≥ Umverteilungs_Spanne

Warum Umverteilung wichtig ist

Jedes Portfolio hat eine Ziel-Vermögensallokation – eine geplante Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten, die Ihre Risikotoleranz und Anlagehorizont widerspiegelt. Im Laufe der Zeit, weil verschiedene Anlageklassen unterschiedlich schnell wachsen, weicht Ihre tatsächliche Allokation von diesem Ziel ab. Ein auf 70% Aktien / 30% Anleihen ausgelegtes Portfolio könnte nach einem starken Aktien-Bullenmarkt auf 80/20 abdriften.

Was ist eine Umverteilungs-Spanne?

Es gibt zwei verbreitete Umverteilungsansätze: Kalender-Umverteilung (Umverteilung alle Quartale oder jährlich unabhängig von der Drift) und Schwellen- oder Spannen-Umverteilung (Umverteilung nur, wenn die Drift einen festgelegten Toleranzwert überschreitet).

Annahmen

  • Das Portfolio besteht aus zwei Anlageklassen: Aktien und Anleihen/festverzinsliche Wertpapiere.
  • Erwartete Renditen sind konstant und berücksichtigen nicht verändernde Marktbedingungen.
  • Transaktionskosten und Geld-Brief-Spannen aus Handel werden nicht modelliert.
  • Steuervorteil aus Verkäufen auf besteuerten Konten ist nicht in den Renditeberechnungen enthalten.

Häufige Fragen

›Wie oft sollte ich überprüfen, ob ich umverteilen muss?

Für die meisten langfristigen Anleger ist eine vierteljährliche Überprüfung ausreichend. Mit einem spannenbasierten Ansatz handeln Sie nur, wenn die Drift Ihren Schwellenwert überschreitet – also führt häufiges Überprüfen selten zu häufigem Handel.

›Ist eine 5%-Umverteilungs-Spanne immer die richtige Wahl?

Fünf Prozent ist ein weit verbreiteter Ausgangspunkt, aber die optimale Spanne hängt von Ihrer Steuersituation, Transaktionskosten und der Tracking-Abweichung ab, die Sie tolerieren können.

›Sollte ich in meinen steuerbegünstigten oder besteuerten Konten umverteilen?

Verteilen Sie immer zuerst innerhalb von steuerbegünstigten Konten um (IRA, 401k, HSA). Der Verkauf innerhalb dieser Konten erzeugt keinen steuerpflichtigen Vorfall, daher können Sie Allokationen frei anpassen.

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