Pauschalzahlung vs. Rente Rechner

Bestimmen Sie, ob eine Pensionspauschalzahlung oder eine lebenslange Rente finanziell besser ist. Erfahren Sie das Break-Even-Alter, die implizite Rendite und einen Jahres-für-Jahr-Vergleich beider Strategien.

Eingaben

Der einmalige Abfindungsbetrag, den Ihr Pensionsplan anbietet

Bruttomonatszahlung vor jeder Hinterbliebenenrentenreduzierung

Ihr erwartetes Sterbealter. Nutzen Sie die IRS- oder Sozialversicherungs-Sterbetafeln als Richtschnur.

%

Erwartete jährliche Rendite, wenn die Abfindung investiert wird (vor Inflation, vor Steuern)

%

Jährliche Anpassung der Rentenzahlung an die Lebenshaltungskosten, falls zutreffend

%

% Reduzierung der monatlichen Zahlung für die Option mit Hinterbliebenenrente (schützt Ihren Ehepartner)

Die Ergebnisse aktualisieren sich beim Tippen, und die Adresszeile speichert Ihre Zahlen — ein geteilter Link öffnet genau diese Berechnung.

Break-Even-Alter

81,7

At age 81.7, cumulative annuity payments first recover the nominal lump sum amount.

Detaillierte Ergebnisse
Investierter Abfindungswert zum Break-Even1.355.759 €
Kumulierte Rente zum Break-Even500.000 €
Vorteil des monatlichen RenteneinkommensPositive means annuity pays more per month than you could sustainably draw from the lump sum.-1.082 €
Nachhaltige monatliche Entnahme aus der AbfindungSustainable monthly draw from $500,000 over 20 years at 6.0% return3.582 €
Impliziter IRR der RenteThe annual return the annuity implicitly provides relative to the lump sum, over your life expectancy.1,88%
Gesamte lebenslange RentenzahlungenTotal payments received over 20 years (includes COLA if applicable)600.000 €
Abfindungswert bei LebenserwartungLump sum value at life expectancy if fully invested and never withdrawn1.603.568 €

Was dieses Ergebnis bedeutet

Break-Even-Alter: 81,7.

The annuity breaks even at age 81.7 — the payback point where cumulative annuity payments first recover the original lump sum. Since your life expectancy (85) exceeds the break-even age (81.7), the annuity is likely the better deal for longevity protection. However, the lump sum could sustain $1,082/month more in monthly income ($3,582/month vs. $2,500/month from the annuity). The annuity's implicit IRR is 1.9%: if you can invest the lump sum and consistently earn more than 1.9%, the lump sum wins mathematically; below that rate, the annuity delivers superior lifetime value.

Jährlicher Vergleich der Pensionsstrategien

Zeigt die kumulierten Rentenzahlungen, den investierten Abfindungswert (nicht entnommen), den Saldo der Abfindungsentnahme (monatliche Entnahme des Rentenbetrags) und den Nettovorteil der Rente für jedes Jahr.

Jährlicher Vergleich der Pensionsstrategien. 20 Zeilen, erste 12 sichtbar.
AlterKumulierte erhaltene RenteAbfindung investiert (nicht entnommen)Saldo der AbfindungsentnahmeRentenvorteil
6630.000 €530.000 €500.000 €-500.000 €
6760.000 €561.800 €500.000 €-501.800 €
6890.000 €595.508 €500.000 €-505.508 €
69120.000 €631.238 €500.000 €-511.238 €
70150.000 €669.113 €500.000 €-519.113 €
71180.000 €709.260 €500.000 €-529.260 €
72210.000 €751.815 €500.000 €-541.815 €
73240.000 €796.924 €500.000 €-556.924 €
74270.000 €844.739 €500.000 €-574.739 €
75300.000 €895.424 €500.000 €-595.424 €
76330.000 €949.149 €500.000 €-619.149 €
77360.000 €1.006.098 €500.000 €-646.098 €

So wird gerechnet

break_even: finde t (Monate) wobei kumulative_Rente(t) ≥ Pauschalzahlung
  kumulative_Rente(t) = Σ[m=1..t]  PMT × (1 + COLA)^((m-1)/12)
  break_even_Alter = aktuelles_Alter + t / 12
  impliziter IRR: Binärsuche für jährlich r wobei Pauschalzahlung = PMT × (1 − (1+r/12)^(-n)) / (r/12)

Pauschalzahlung oder lebenslange Einkommen – der zentrale Kompromiss

Wenn ein Pensionsplan Ihnen die Wahl zwischen einer Einmalzahlung und einer lebenslangen monatlichen Rente anbietet, werden Sie im Wesentlichen gebeten, Ihre eigene Langlebigkeit zu bewerten. Nehmen Sie die Pauschalzahlung und Sie übernehmen das Anlagerisiko – aber auch den Gewinn, wenn die Märkte gut abschneiden. Nehmen Sie die Rente und Sie übergeben dieses Risiko dem Versicherer im Austausch gegen einen garantierten monatlichen Scheck, egal wie lange Sie leben.

Wie die Break-Even-Berechnung funktioniert

Das Break-Even-Alter beantwortet die grundlegendste Frage: Wie lange dauert es, bis die Rente das, was Sie aufgegeben haben, zurückgezahlt hat? Dieser Rechner definiert Break-Even als den Monat, in dem kumulative Rentenzahlungen erstmals der ursprünglichen Pauschalzahlung entsprechen – Ihre Amortisationszeit.

Die Mathematik iteriert Monat für Monat und sammelt jede Zahlung an (angepasst an COLA, falls zutreffend), bis die laufende Summe die Pauschalzahlung übersteigt. Dividieren Sie diese Monate durch 12, addieren Sie Ihr aktuelles Alter, und Sie haben das Break-Even-Alter.

Die implizite Rendite der Rente

Eine ergänzende Möglichkeit zur Bewertung der Rente besteht darin, ihren impliziten IRR zu ermitteln – die jährliche Rendite, die die Pauschalzahlung verdienen müsste, um die gesamten Rentenzahlungen über Ihre Lebenserwartung hinweg genau auszugleichen. Wenn Sie die Pauschalzahlung zuverlässig anlegen und diese Rate überbieten können, ist die Pauschalzahlung mathematisch überlegen. Wenn nicht – oder wenn Sie unwillig sind, dieses Risiko zu tragen – gewinnt die Rente.

Langlebigkeitsrisiko ist asymmetrisch

Das größte Merkmal der Rente ist auch in der Mathematik unsichtbar: Sie zahlt sich lebenslang aus. Eine Pauschalzahlung kann, egal wie gut sie angelegt ist, aufgebraucht werden. Diese Asymmetrie ist der Grund, warum Finanzplaner oft die Rente für Rentner ohne andere garantierte Einkommensquellen empfehlen, auch wenn das Break-Even-Alter auf dem Papier ungünstig aussieht.

Annahmen

  • Die Pauschalzahlung wird angenommen, in ein steuerbegünstigtes Konto (z. B. IRA) übertragen zu werden und mit der angegebenen jährlichen Rendite angelegt zu werden; keine Steuern werden vom Wachstum abgezogen.
  • Rentenzahlungen werden angenommen, im aktuellen Alter zu beginnen.
  • Die Anlagerendite der Pauschalzahlung wird über alle Jahre hinweg konstant angenommen.
  • Das Break-Even-Alter stellt die Amortisationszeit dar: den Monat, in dem kumulative Rentenzahlungen erstmals den nominalen Pauschalzahlungsbetrag zurückgewinnen.

Häufige Fragen

Was ist Langlebigkeitsrisiko und warum bevorzugt es die Rente?

Langlebigkeitsrisiko ist das Risiko, Ihr Geld zu überleben. Eine Pauschalzahlung, unabhängig davon, wie gut Sie sie anlegen, ist begrenzt – sie kann durch einen langen Ruhestand, schlechte Anlagerenditen oder unerwartete Ausgaben aufgebraucht werden. Eine Rente beseitigt dieses Risiko vollständig: Zahlungen werden so lange geleistet, wie Sie (oder Ihr Ehepartner unter einer gemeinsamen Option) leben. Aktuarische Daten zeigen, dass ein 65-Jähriger heute etwa eine Eins-zu-vier-Chance hat, über 90 hinaus zu leben. Wenn Sie Ihre späten 80er oder Anfang 90er erreichen, gewinnt die Rente fast immer den finanziellen Vergleich.

Ist meine Pensionsrente versichert, wenn der Plan bankrott geht?

Für Rentenpläne des privaten Sektors in den USA versichert die Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) einen Teil Ihrer Leistung, wenn der Rentensystem Ihres Arbeitgebers zahlungsunfähig wird. Die garantierte Höchstgrenze ändert sich jährlich; Stand 2024 beträgt sie ungefähr 7.697 USD pro Monat für einen 65-jährigen Rentner unter einem Einzelarbeitgebersystem. Regierungsrenten (Bundes-, Staats-, Kommunalrenten) sind nicht vom PBGC abgedeckt, werden aber typischerweise durch die volle Kreditwürdigkeit der unterstützenden Regierungsstelle unterstützt.

Wie beeinflusst die gemeinsame Hinterbliebenenleistung meine Wahl?

Eine gemeinsame und Hinterbliebenen-Option (J&S) reduziert Ihre monatliche Zahlung im Austausch für Zahlungen an Ihren Ehepartner nach Ihrem Tod, typischerweise bei 50%, 75% oder 100% Ihrer Leistung. Die Reduktion macht das Break-Even-Alter länger, da Sie weniger pro Monat erhalten. Wenn Ihr Ehepartner jedoch jünger oder gesünder ist, kann die J&S-Option sehr wertvoll sein.

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Letzte Prüfung und Quellen